Автопроизводитель КНР с инвестициями Баффета нарастил прибыль на 1358%
Половина всех проданных китайской компанией BYD автомобилей в октябре составили электромобили. Их число по итогам месяца превысило 23,2 тыс. Об этом сообщает Investors.com со ссылкой на китайские СМИ.
Общий объем продаж компании в третьем квартале вырос в годовом выражении на 41%, до 44,5 млрд юаней ($6,7 млрд). Продажи автомобилей увеличились на 16%. Чистая прибыль компании подскочила на 1358% — с 120 млн юаней ($18 млн) до 1,75 млрд ($260 млн), сообщило агентство Bloomberg. Восстановление продаж автомобилей стало одной из главных причин резкого роста прибыли BYD.
Спрос на электрокары BYD растет — в сравнении с октябрем 2019 года компания увеличила продажи автомобилей с новыми источниками энергии (NEV) на 85%. К этой категории автомобилей относятся гибриды, автомобили, работающие на топливных элементах, и полностью электрические автомобили.
Как только эпидемия коронавируса в Китае пошла на спад, покупатели вернулись в автосалоны. В сентябре BYD сообщила о возросшем спросе на ее электрический седан Han, пишет CNBC. За два последних месяца на машину поступило свыше 40 тыс. заказов.
В 2020 году дорожают не только котировки BYD, но и китайских конкурентов. Акции Nio c начала года взлетели на 838%. Бумаги Li Auto, которые дебютировали на NASDAQ в конце июля, показали прирост в 51%. Акции Xpeng Motors, торги по которым стартовали на NYSE в конце августа, подорожали за прошедшее время на 32%.
В сервисе «РБК Инвестиции » можно купить или продать валюту по выгодному курсу. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут
Друзья всем привет! На связи канал Современные Инвестиции — Наш канал на Youtube.
Как вы знаете, сегодня на рынке электрокаров наблюдаются ускоренные темпы развития. Tesla и другие производители увеличивают объемы продаж, а многие страны имеют планы по переводу населения на электромобили и созданию полноценной инфраструктуры, перспективы этой отрасли в принципе очевидны!
На фондовом рынке, самое больше внимание как производитель электричек получили акции компании Tesla, за 2020 год рост составил более 500%. 
Я знаю что многие из вас инвесторов, несмотря на свою приверженность к фундаментальному и техническому анализу, хотели бы купить акции Tesla в 2019 году, чтобы получить такой рост акций, который получился у них за последний год.
И у меня есть для вас альтернатива – Акции Nio, Xpeng, Li auto китайские производители электрокаров, молодые перспективные акций с низкой ценой и большими надеждами со стороны инвесторов.
Сегодня мы разберем акции компании NIO, а в следующих частях Li Auto и Xpeng.
Почему Xpeng, Li Auto и Nio?
Nio — Молодой стартап, который выпускает электрокары именно премиум класса, считается что Nio является прямым конкурентом Tesla на Китайском рынке, автомобили даже похожи по внутреннему дизайну, а правительство активно поддерживает эту компанию.
На данный момент инвесторами NIO являются такие известные корпорации как Tencent, Baidu, Sequoia Capital, Hillhouse Capital, и ходят слухи что в эту компанию инвестировал даже Российский фонд прямых инвестиций.
Основная линейка это 2 кроссовера ES6 и EC6, полноценный внедорожник ES8. Так же либо только начал выпускаться, либо будет выпускаться в ближайшее время седан ET7. Естественно автомобили оснащены всеми современными технологиями, считается что идеи технологий и комплектации берут у компании Tesla.
Nio ET7 
NIO ES6. Цена от 46 000 USD 
NIO EC6. Цена от 46 000 USD 
NIO ES8. Цена от 68 000 USD 
Как видите выручка еще в 2018 году была 719 миллионов долларов и к 2020 году она выросла до 2 486 млн долларов, то есть 3х кратный рост за 3 года. Растущая выручка говорит о росте продаж и увеличении количества клиентов.
Но чистая прибыль оставляет желать лучшего, компания NIO пока не выработала эффективную финансовую модель и не нащупала точку безубыточности. Для молодой компании это нормальное явление, не ищите в ней преимущества по фундаментальным показателям.
Приятным бонусом является отрицательный чистый долг и наличие собственных средств в 2020 году в размере 4 155 миллионов долларов. Это позволяет компании работать в минус и покрывать все текущие расходы.
С учетом того, что убыток компании за 2020 год составил 811 миллионов, то собственных средств может хватить на несколько лет убыточной работы, это очень важно, ведь в 2019 году у компании были проблемы с финансированием, они заявили что им не хватает денег для дальнейшего развития и акции на фоне этой новости обвалились буквально до 1-2 долларов.
Nio была на грани банкротства, около 25% акций было выкуплено местными властями, чтобы поддержать компанию и помочь в конкурентной борьбе с Tesla и в итоге NIO смогла выжить и нарастить обороты.
Пока компания работает в минус, большинство мультипликаторов типа P/E, P/S, Net Matgin, Margin Ebitda находятся либо в отрицательных значениях, либо на слишком высоких и смотреть их нет смысла.
График акций
Рост акций за 2019 и 2020 год составил более 3000%, на данный момент цена акций скорректировалась примерно на 50%.
Нельзя сказать, что цена акций привлекательна для покупки, с точки зрения того что компания убыточная, но мы и не рассматриваем её как акцию с хорошим фундаментом, это убыточный стартап с перспективой вырасти на Китайском рынке и возможно зайти на рынки США и Европы, составляя конкуренцию компании Tesla, хотя бы в Китае.
Продажи в Китае
За 1 кв. 2021 года — 21 087 автомобилей
За весь 2020 год — 43 734 автомобилей
За весь 2019 год — 20 946 автомобилей
За весь 2018 год — 8 101 автомобиль.
Как видите с 2018 года рост продаж автомобилей кратный и с учетом того что в 1 кв. 2021 года было продано около половины объема 2020 года, то можно предположить что компания в 2021 году опять удивит инвесторов и побьет рекорды по продажам.
Покупать ли акции компании NIO?
Если вы стоимостной инвестор, который ищет компанию с идеальными финансовыми потоками и хорошими мультипликаторами, то пройдите мимо и вернитесь когда Nio вырастит еще на 1000%, p/e будет около 20, а маржинальность около 15-20%, но тогда не факт что вы опять получите потенциал высокого роста акций!
Сейчас Nio это авантюра, с большим потенциалом роста цены и с таким же уровнем вероятности обвала, рекомендую её только тем инвесторам, которые готовы рисковать 3-5-10% от своего портфеля. Потенциал у неё действительно огромный!
Напишите в комментариях, есть ли у вас акции NIO в портфеле? Что вы думаете об этой компании, перспективах её роста и потенциале сектора электрокаров в принципе!?
Так же поддержите мою работу лайком и подпишитесь на наш Youtube канал если еще не подписаны)
Лучшие акции китайских производителей электромобилей.
Рынок электромобилей (далее EV) переживает феноменальный рост. Количество используемых электромобилей во всем мире выросло на 43% в 2020 году и превысило 10 миллионов. С 4,5 миллионами электромобилей в Китае, самое большое количество электромобилей в мире. Несомненно, потенциал роста электромобилей невозможно переоценить.
Обладая недорогим качественным производственным потенциалом, а также огромным внутренним рынком, китайские производители электромобилей, похоже, настроены на долгосрочный рост.
Почему именно китайские производители?
1. NIO (NYSE: NIO).
Основанная в 2014 году, начала коммерческие поставки в июне 2018 года. NIO поставила 21 896 автомобилей во втором квартале 2021 года, что на 112% больше, чем в прошлом году. NIO строит новый завод в Хэфэе, Китай. В настоящее время компания продает автомобили только в Китае, но планирует выйти на международные рынки. NIO впечатляюще увеличивает свой доход, и его чистая прибыль имеет тенденцию к правильному развитию.
NIO использует производственные мощности Jianghuai Automobile Group для производства своей продукции. Jianghuai Automobile – ведущий государственный производитель автомобилей в Китае с 50-летней историей. Производственная мощность предприятия составляет 120 000 единиц в год. Это дает NIO значительные преимущества, поскольку ей не нужно создавать завод с нуля, что требует значительного времени, ресурсов и наличия надежной цепочки поставок.
2. XPeng Inc. (NYSE: XPEV).
Компания XPeng (NYSE: XPEV), основанная в 2015 году в Гуанчжоу, начала поставки клиентам в 2018 году. Она была зарегистрирована на бирже в США в августе 2020 года. Компания поставила 17 398 электромобилей во втором квартале 2021 года по сравнению с 13 340 поставками в первом квартале. Выручка компании значительно выросла за последние несколько кварталов одновременно с ростом поставок автомобилей. Помимо электромобилей, XPeng специализируется на разработке автопилотов для электромобилей.
У XPeng есть производственный завод в Чжаоцине, который начал работу в мае 2020 года. До этого компания вела производство на заводе другого автопроизводителя, Haima, который имеет более чем тридцатилетний опыт производства автомобилей. Некоторые из её моделей до сих пор производятся на одном из заводов Haima. Такое расположение позволяет XPeng производить качественную продукцию с минимальными капитальными вложениями. Завод в Чжаоцине имеет мощность 100 000 единиц, а завод Haima – 150 000 единиц. XPeng планирует построить два новых завода мощностью 100 000 единиц каждый.
3. BYD Company (OTC: BYDDY).
Компания BYD (OTC: BYDDY) поддерживаемая самим Уорреном Баффеттом, производит как автомобили с двигателями внутреннего сгорания (ДВС), так и электромобили. Компания также занимается производством аккумуляторных и фотоэлектрических батарей и развивает железнодорожный транспорт. Основанная в 1995 году, компания вошла в автомобильный сегмент в 2003 году. В 2020 году автомобили и сопутствующие товары принесли 53% выручки компании. BYD быстро росла и получала прибыль в течение многих лет.
Во втором квартале BYD поставил 99 828 автомобилей на батареях, включая гибридные автомобили с подзарядкой от электросети, а также автобусы и другие коммерческие автомобили. За исключением гибридных автомобилей и коммерческих автомобилей, BYD во втором квартале поставила 54 841 пассажирский электромобиль на аккумуляторных батареях. Это намного выше, чем у электромобилей, поставляемых NIO или XPeng. Для сравнения, BYD во втором квартале поставила 42 716 автомобилей с ДВС. Таким образом, продажи электромобилей компании превысили продажи автомобилей с ДВС.
В первой половине 2021 года объем продаж электрических и подключаемых гибридных автомобилей вырос на 155% по сравнению с первой половиной 2020 года. Для сравнения, объем продаж ДВС упал примерно на 6%. Это показывает, что BYD все чаще переходит на электромобили, которые должны составлять все большую часть продаж и прибыли компании.
Акции компании можно купить на внебиржевом рынке. Читайте, как получить доступ к внебиржевому рынку.
4. Li Auto (NASDAQ: LI).
Основанная в 2015 году компания Li Auto (NASDAQ: LI) начала коммерческое производство в ноябре 2019 года. В настоящее время она ориентирована на сегмент премиальных внедорожников на китайском рынке электромобилей. Производственные мощности компании находятся в Чанчжоу и имеют производственную мощность 100 000 единиц в год с возможностью расширения до 200 000 единиц с помощью дополнительного оборудования. Li поставила 17 575 электромобилей во втором квартале 2021 года, что на 166% больше, чем годом ранее. Поставки превысили план компании – от 14 500 до 15 500 автомобилей на квартал.
Компания сообщила о значительном росте выручки за короткий период с момента ее листинга в США.
5. Niu Technologies (NASDAQ: NIU).
Niu Technologies (NASDAQ: NIU) отличается от других акций электромобилей, так как компания продает электросамокаты. Компания Niu, основанная в 2014 году, уже продала около 1,8 миллиона электросамокатов по всему миру. Она продает скутеры, велосипеды, мопеды и мотоциклы более чем в 45 странах. Выручка компании с годами быстро росла, и она была прибыльной в течение двух лет.
Niu Technologies извлекла выгоду из того, что была одним из первых игроков в быстрорастущем сегменте рынка. Во втором квартале 2021 года Niu продала 252 998 электросамокатов, что на 58% больше, чем годом ранее. Из них 246 018 были проданы в Китае. Niu расширяет свои производственные мощности и ожидает, что к концу 2021 года они увеличатся вдвое до 2 миллионов единиц с 1 миллиона единиц в конце марта.
Китайские автомобили – какую акцию выбрать?
В прогнозах на 2021 год часто делается акцент на потенциал развивающихся рынков и, конечно, самого крупного из них – китайского. Почему Китай? Экономика этой страны восстановится быстрее прочих. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) ожидает, что рост реального ВВП Китая в 2021 году составит 8%, Всемирный банк насчитал 7.9%, консенсус-прогноз Bloomberg и предсказание от МВФ еще более оптимистичны – 8,2%. Это очень высокие цифры.
Акции какой отрасли наиболее привлекательны? Мы предлагаем посмотреть на акции автопроизводителей. The Economist считает, что в мире только китайский авторынок (а вместе с ним авторынки Украины, Тайваня и Турции, которые заметно меньше по размерам) в начавшемся году восстановится до уровня продаж 2019 года.
При этом смотреть надо, конечно, на акции производителей электромобилей (EV). Именно эта часть авторынка сейчас самая динамичная. Продажи электроавтомобилей в мире в 2021 году, по прогнозу The Economist, вырастут с 2,5 млн до 3,4 млн штук. Китай, как и крупнейшие европейские страны, поставил себе амбициозные цели: к 2025 году продажи электромобилей должны составлять 25% от общих продаж (хотя в 2020 эта доля вряд ли превышала 5%).
В Китае продается больше всего в мире электроавтомобильных брендов – эта цифра стремится к 9 десяткам. Большая часть марок – местные, китайские. Существенная часть компаний является совместными предприятиями с западными автоконцернами или еще не выводила на рынок своих акций, достаточно много компаний представлены только на азиатских биржах – Шанхайской или Гонконгской.
Мы ограничимся только теми акциями, которые доступны на биржах США. Проранжируем по степени привлекательности трех автопроизводителей, фактически это все многообещающие китайские EV-стартапы, кроме одного – WM Motors, эта компания еще не вышла на биржу. Четвертая компания, наш выбор – продавец автокомпонентов для EV, который показал впечатляющий рост цены акций в конце 2020 года и может стать одним из выигравших от роста китайского рынка в 2021 году.
Xpeng (XPEV, скоринг 10, потенциал роста цены +3,27%)
Недавно Deutsche Bank стал отслеживать акции компании, в первом заявлении указав, что это один из главных китайских производителей, которые могут поменять лицо автоиндустрии.
Nio (NIO, скоринг 9, потенциал роста +3%)
Продавец люксовых EV, лидер роста продаж в Китае в 2019 году. Компания вышла на Нью-Йоркскую биржу в сентябре 2018 года. В 2021 году будет конкурировать на китайском рынке с Model Y компании Tesla, которая начнет продаваться в Китае. Несмотря на то, что Nio предлагает клиентам люксовые модели, в 2020 году в компания вошла в топ-10 по числу продаваемых новых EV.
Li auto (LI, скоринг 8, потенциал роста+24,59%)
Компания из Уханя, поставщик автокомпонентов, в первую очередь рулевых систем для EV с электроусилителем. Ноябрь показал, что внимания китайскому рынку автомобилей американскими аналитиками уделяется пока мало. Например, China Automotive systems покрывается только одним аналитиком. К тому же Уильям Грегожецки имеет не очень высокий рейтинг на нашем сервисе.
Когда 30 ноября компания сообщила, что поставила в 2020 году китайским автопроизводителям электрокаров 120 тысяч комплектов рулевого управления, это произвело эффект «разорвавшейся» бомбы – в тот день акции компании выросли почти втрое, а объем торгов акциями был вторым среди акций NASDAQ, сразу за гигантом Apple. По видимому инвесторам надо учитывать, что даже для аналитиков акции компании – темная лошадка и при удачном стечении обстоятельств могут принести неплохой доход.
В мае Xpeng получила долгожданную лицензию на выпуск продукции на своем только что построенном заводе в городе Чжаоцин на западе китайской провинции Гуандун. До сих пор компания производила свою первую модель – электрический кроссовер G3 – на мощностях Haima Automobile, подразделении госкомпании FAW Group. К июлю этого года совокупный объем продаж компании превысил 20 000 электромобилей.
В прошлом году Xpeng была замешана в громком скандале с Tesla. Китайская компания пригласила на работу бывшего сотрудника американской, а тот якобы принес с собой незаконно скопированный исходный код автопилота Tesla. Xpeng провела внутреннее расследование и не выявила признаков кражи интеллектуальной собственности. Сотрудник проработал год и уволился. Сейчас доля Tesla на китайском рынке электромобилей составляет 23% (объем продаж с начала года – более 50 000 автомобилей), а к концу года, по оценке Ассоциации легкового транспорта Китая, должна вырасти до 30%. При этом, отмечает The Washington Post, электромобили в Китае производят более 400 компаний. Xpeng иногда называют главным конкурентом Tesla, потому что автомобили компании похожи на модели Tesla.
Данные продаж легковых электромобилей по регионам демонстрируют, насколько китайский рынок обогнал американский и европейский. На конец 2019 г., по данным Международного энергетического агентства (IEA), в Китае было 2,58 млн чисто электрических автомобилей (BEV) и 0,77 млн гибридных (PHEV), тогда как в Европе эти показатели составляли 0,97 млн и 0,78 млн, а в США – 0,88 млн и 0,57 млн соответственно. Во всем мире в 2019 г. было продано 2,1 млн электромобилей (BEV и PHEV), что довело их общее количество до 7,2 млн шт. Пока это всего 2,6% от общемирового объема продаж легковых автомобилей и около 1% от общего количества машин в мире. Но уже в этом году, по прогнозам IEA, на долю электромобилей придется 3% мировых продаж. В то время как в спросе на традиционные автомобили прогнозируется спад на 15% по итогам года, продажи электромобилей сохранятся на уровне 2019 г. В дальнейшем доля электромобилей продолжит расти.
О сравнительной развитости китайского рынка электромобилей говорят и данные об инфраструктуре для подзарядки этих машин. На Китай приходится 37% всех стандартных домашних зарядных станций, 52% аналогичных общественных станций и 82% всех общественных станций быстрой зарядки электромобилей. Общемировой рост количества общественных точек для медленной и быстрой зарядки в 2019 г. составил 60%.
По мере развития мировой инфраструктуры будет расти и спрос, и китайские компании вполне могут начать экспансию. Было время, пишет Forbes, когда американские и европейские автопроизводители не считали китайских коллег конкурентами, указывая на проблемы с качеством. Но в секторе электромобилей разница в технологиях уже не так очевидна, как разница в цене (китайские электромобили стоят дешевле аналогов американского, европейского или японского производства). Китайские электромобили могут провести быстрый захват мирового рынка, как это сделали дешевые японские модели в 1970-х и 80-х гг. Нельзя забывать и про такие преимущества Китая, как лидерство в производстве лития – около 51% рынка (для сравнения: США занимают лишь 2%) – и в производстве кобальта – 60% рынка. Это основные компоненты в производстве аккумуляторных батарей для электромобилей.
Главная причина, по которой американские хайвеи и европейские автобаны до сих пор не наводнены китайскими электромобилями, – это политика, отмечает Forbes. Администрация президента Дональда Трампа довела отношения с Китаем до состояния полноценной торговой войны, в которую оказалась ввязана еще и Великобритания. Даже если Трамп проиграет на президентских выборах в ноябре, ситуация вряд ли изменится кардинально. Европейские автогиганты, особенно в Германии и Франции, странах с крупнейшими автомобильными рынками, имеют колоссальное политическое влияние и активно защищают свои интересы.
Если бы в мире правил свободный рынок по принципу оптимального соотношения цены и качества, китайские электромобили уже подарили бы руководству американских и европейских автокомпаний множество бессонных ночей, заключает Forbes. Но политика и экономический протекционизм пока сдерживают их наступление. Как долго продержится такое положение дел на рынке, неизвестно, но вряд ли бесконечно: когда-нибудь плотина прорвется, и волна относительно дешевых китайских электромобилей захлестнет мир.